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中国证券投资基金协会胡家夫致辞2019全球创投峰会

中国证券投资基金协会胡家夫致辞2019全球创投峰会

2019-09-02 10:38
私募基金登记备案和治理管理,是保障我国私募基金行业健康发展的重要制度安排。

“2019全球创投峰会”于2019年8月28-30日在西安召开,盛邀全球创投头部力量,解析政策趋势、聚焦投资策略、探索价值发现、前瞻市场未来。这场汇集万亿资本的行业盛宴,为全球资本共享中国机遇,为推动全球创投行业的发展皆带来深远的影响。

以下是中国证券投资基金协会党委副书记、副会长胡家夫在本次会议上的内容

中国证券投资基金协会胡家夫致辞2019全球创投峰会


非常高兴参加2019全球创投峰会,在此我谨代表中国证券基金投资基金业协会对峰会的顺利召开,表示热烈的祝贺,预祝峰会在服务创新创业项目投资与资本对接等方面,取得丰硕的成果。

在当前国际政治经济形势日趋复杂,国内经济下行压力加大的严峻挑战下,我国正站在中华民族伟大复兴的战略全局和世界百年未有之大变局的历史交汇点,机遇与挑战并存。在开放未来,应对内外矛盾,务必紧密围绕高质量化发展和构建现代化金融体系的中心任务,以服务实体经济为根本目的,以防范化解系统性风险为核心,以深化供给侧结构性改革委根本动力,全面履行新义务,充分保护投资者的合法权益。

现代金融体系的核心是创新资本形成的能力,而私募股权创投基金是创新资本形成的关键性的力量,在服务创新创业发展和中小微企业方面,起来了非常重要的作用。

截止到2019年2季度,在大家证券投资基金业协会备案的股权投资和创业投资基金管理人有1.47万家,私募股权创投类基金的总额达到了9.18万亿,其中创投基金规模是1万亿,私募基金累计投资与境内未上市,未挂牌企业的股权,新三板企业股权和再融资项目达到了10.75万个,为实体经济形成股本资本金6.03万亿元。创业投资基金备案规模达到了1.03万亿,在投项目是3.19万个,在投金额是5768亿元,其中在投中小企业的项目是2.49万个,占比是77%。在投金额是3080亿元,占比是53.4%。在投高新项目是1.18万个,在投金额是2307亿元,占比分别是36.8%和40%。

据统计截至2019年的二季度末,在科技板提交上市申请的141家科技创新企业中,有117家企业私募股权投资占比是83%,在投本金是399亿元,首批25家科创板上市企业中有23家企业背后得到了私募基金的投资,占比是92%,在投产品是231只,提供资本金约128亿。

私募基金登记备案和治理管理,是保障我国私募基金行业健康发展的重要制度安排。在私募基金相关的顶层设计和法律法规不完善的情况下,协会严格登记备案管理,建设标准明确,规格清晰,公开透明的登记备案体系,通过备案须知,系列问答,以及信用约束机制,行为过程管理,不断推动私募基金真正实现注册制管理,以信用立身,专业为本。将协会有限的治理资源,从登记备案向事中、事后监测和监督转移。

自十二五规划发布以来,协会登记完成率有所下降,但机构正常展业,持续经营数量占比明上升,已稳定在80%以上。协会备案完成率一直稳定在90%上下,基金存续的规模持续攀升。

但是由于上层制度供给弱化,历史遗留风险突出,行业信用立身学问不足等原因,当前私募基金仍然有很多伪资管业务,甚至是非法集资、非法融资,隐藏其中。部分私募基金明为投资,实为高息揽存,利用资金池赚取巨额利差,部分股权创投基金没有把为投资人服务作为首要的目标,专业性不强,过多追求短期利益,沦为单一项目的融资工具。甚至通过强制回购等兜底条款或抽屉协议,藏污纳垢,变相自融,成为管理人股东和利益关联方的融资渠道。

部分私募基金变相从事P2P等类金融业务,沦为非法集资和违法行为的保护伞。针对私募行业出现的种种乱象和问题,协会将继续按照突出主业,按规律办事;突出合规,始终依法经营;突出创新,提升经济服务能力;突出稳健、持续、健康的发展四项基本要求,凝聚全行业的力量,循序渐进。围绕基金的本质和基金运作的规律,开展管理和服务工作,推动私募基金特别是股权创投基金发挥创业价值,服务创新发展。

一,坚持围绕信托人信义义务,完善行业治理规格和行为标准。目前协会以通过合同指引,将管理人义务转化为合同明示的契约责任,强化法律保障,通过信息披露管理办法,将忠实义务转化为投资人知情权,强化监督制约,通过内部控制指引。

将忠实义务转化为管理人内部治理规则,强化制度保障,通过募资行为管理办法将注意义务转化为最佳行为规范。协会将尽快推动征地备案须知,私募基金服务业务管理办法的修订,按照制定私募基金管理人从事投资顾问,服务业务管理办法,私募基金托管业务管理办法,私募基金从业系人员资格管理办法,研究发布私募基金行为尽职调查指引,持续完善机构登记,产品备案,从人员管理以及托管,估值和法律意见书,审计报告等方面展业规范和规则体系,确保忠实义务得到很好的履行,保护投资者的合法权益。

二是持续信用管理和统计监测为核心,探索新型治理监管模式。整合各类数据资源,开发合规管理的科技监管工具,通过呈现管理人涉及司法查询,自律处罚和行政监管措施,投诉负面舆情,财务异常等信息,积极呈现基金管理人合规风险情形,防范登记备案“病从口入”,提供行业信用管理公共品,通过会员的信用信息报告机制。引导管理人持续重视信用积累,着力打造风险监测系统和舆情监测系统,基于风险核查指标,提升持续风险识别和预警的能力。集中精力解决好私募基金伪资管和利益冲突的问题,重点解决机构登记中的全牌照,集团化、股权贷等的问题,和产品备案中明为基金,实为存款,变相自融等问题。对于触动底线的原则,存在实质性的问题,且难以改进的问题,坚决予以否决。

对存在非实质性的问题,可以通过事中管理,持续培训监督改善,提高经济机构登记和产品备案的效率,坚决抵制私募基金伪资管和利益冲突的风险。

三是努力优化行业生态,推动有利于创新资本形成的制度环境,尽快推动私募基金管理条例的出台,强化管理人为投资人利益,建立投资组合,精选投资标的的义务,进一步细分基金会第153条,明确契约型、合伙型、企业型基金的组织形式和治理机制,引导私募基金提升精选标的和组织管理能力。

发展各具特色的组合投资工具,推动第三支柱个人养老体系建设,争取将更多的养老资金合理配置到长期股权类产品中去,从根本上改变行业资金来源结构,推动税收中性原则落地,推动财税部门,统筹制定投资基金的税收政策,清理过往创业投资及创投基金等前后不一致的税收政策,解决政策适用的模糊问题,加快研究并推动研究资本利得税取代增值税,提高资本市场投融资效率和国际竞争能力,对长期投资活动实行税收递延,在投资分红和退出征收投资所得和资本利得。研究发布合伙型私募基金,会计核算指引,解决私募股权创投基金税收征缴的实务困境,有机衔接中央和地方合理分工登记备案和工商注册,资产确权,相互验证,完善现代治理体系。

各位来宾,在私募基金行业快速发展,提质增效的关键时期,协会将从社会各界一道,认真贯彻党中央和习总书记关于金融工作的一系列重要指示和批示精神。进一步优化对私募基金行业的治理管理和资质服务工作,将风险防控放在重要的位置,又将引导私募基金发展壮大,服务实体经济创新发展。

大家相信只要坚持把服务实体经济作为出发点和落脚点,坚守合规经营的底线,以责任引领发展,以专业创造未来,私募基金行业的明天一定会更好,一定会为支撑创新创业,服务实体经济做出新的更大的贡献。

“2019全球创投峰会”由中共西安市委、西安市人民政府主办,西安市金融工作局、西安市科学技术局、西安市投资合作局、西安高新技术产业开发区管理委员会、清科集团承办的2019全球创投峰会在西安高新国际会议中心召开。峰会盛邀全球创投顶级力量与独角兽企业汇聚,通过组织“闭门研讨、专题培训、主题论坛、项目对接、展览展示”等环节助推产业与资本的高效融合。这场汇集万亿资本的行业盛宴,为全球资本共享中国机遇,为推动全球创投行业的发展皆带来深远的影响。

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